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2022-03-12 14:21這題要求求harmonic mean return,這題解析的公式跟強化課上老師說的不太一樣呀,這題為什么需要1+rerun?
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1個回答
Jessica助教
2022-03-12 19:33
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同學你好
這主要是考慮到了實際意義,故對基本的幾何平均數公式做了一個變形:
由于收益率的取值是有正有負的,但是收益率的最小值為-100%。因為無法直接保證所有的收益率都大于0,所以必須對收益率數據進行其他處理之后才可以用來計算幾何收益率。實際操作是:先把所有的收益率加1得到一組新的“收益率”,然后將這組“收益率”按講義中的公式計算幾何平均數,最后再減掉1,最終得到收益率的幾何收益率。
從金融含義上來說,每一個收益率先加1再連乘,實際上是計算復利收益,體現金融中“利滾利”的思想,所以計算出來的幾何收益率也稱之為平均復利收益率。
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