Terri
2022-03-12 16:26書上的結(jié)論:低利率貨幣是遠(yuǎn)期溢價(jià)，應(yīng)在即期賣出。 一、利率角度。借低利率貨幣，在即期賣出，在遠(yuǎn)期買入。這個(gè)角度我能理解。 二、匯率角度。遠(yuǎn)期溢價(jià)的貨幣，說(shuō)明貨幣在升值通道上，應(yīng)即期買入，遠(yuǎn)期賣出。這個(gè)角度得出相反的結(jié)論，是哪里錯(cuò)了??？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2022-03-15 13:55
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，我是這么理解的，forward rate bias是指利率的變動(dòng)并不會(huì)完全符合IRP預(yù)計(jì)的幅度和方向，未來(lái)高利率的貨幣即forward discount的貨幣不會(huì)貶值那么多（根據(jù)IRP計(jì)算出來(lái)的結(jié)果），而forward premium的貨幣未來(lái)也不會(huì)漲那么多。即遠(yuǎn)期discount的貨幣偏低估，forward premium的貨幣是被高估的，因此買低估賣高估，應(yīng)該買入forward discount的貨幣，賣出forward premium的貨幣。
0
0
1
1
-
回復(fù)開開：這個(gè)理解思路更加直觀，也更符合原版書的描述。其他解釋感覺牽強(qiáng)更加難以理解
