梁同學(xué)
2022-03-12 17:371、在利率風(fēng)險(xiǎn)情況下，為了消除持有債券的再投資和價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)，使得duration=horizon。2、在singleobligation中條件是assetduration=liabilityduration。感覺1和2沒有聯(lián)系，滿足2不滿足1的情況下，是不是也不影響immunization。但老師先推到了1再過渡到2，不明白其中的關(guān)系。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-12 21:18
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同學(xué)，晚上好。
我們說為了抵消再投資風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，我們讓債券組合的麥考利久期等于投資期限。那么實(shí)際上這里的投資期限就是我們會(huì)在后來償還的負(fù)債到期時(shí)間，在很多題目中會(huì)將告知負(fù)債的到期時(shí)間讓我們用資產(chǎn)的久期匹配該時(shí)間即可，因此很多情況下，負(fù)債的到期期限可以和負(fù)債的久期互換使用。
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