Joe
2022-03-12 19:31請問這個圖怎么理解?尤其是里邊的delta+gamma?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-03-15 11:59
該回答已被題主采納
同學你好,這個圖是說如果只用delta來解釋option價值相對股票的變動的話,那么就是一條直線。因為delta表示的option價值與stock price變化的線性關(guān)系。但option價值是受delta+gama共同影響的,而delta+gama的這條曲線更能體現(xiàn)真實的option價值收stock price變化的影響。而對于option多頭來說,gamma的影響具有凸性,和債券的凸性是類似的。例如,對call來說,股價上升,call的價值上升的更多,而股價下跌,call的價值下跌的較少。
