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2022-03-12 23:59不應(yīng)該是99%置信水平的區(qū)間更寬嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-03-14 10:55
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同學(xué)你好,不是這樣理解的,例外值是服從正態(tài)分布的,對于二項分布而言,利用95%的VaR值置信水平計算的方差是要大于99%的方差(n*0.95*0.05>n*0.99*0.01),因此從例外值的分布來看,雙尾的99%的VaR會比雙尾95%的VaR有更窄的非拒絕域(μ±z*σ),而例外值盡管服從正態(tài)分布但是它的值一定是大于零的,因此左側(cè)小于0的數(shù)應(yīng)該都是等于0的。因此左側(cè)小于0的象限99%的VaR會比95%的VaR有更寬的拒絕域,但是這里都按照0處理了,如果例外值等于0,回測是不會拒絕原假設(shè)的,因此這里就是犯了二類錯誤(本該拒絕卻接受),所以99%的置信水平有更低的power of test。
