丹同學(xué)
2022-03-13 17:33在構(gòu)建MVO時(shí)，為什么JCY老師說(shuō)expected return 假設(shè)是1%？ MVO不是Risk budget tool嗎？就是基于預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)期情況下收益最高？
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-13 18:12
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同學(xué)你好，MVO是根據(jù)各資產(chǎn)大類的預(yù)期收益、標(biāo)準(zhǔn)差以及資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)，通過(guò)效用方程來(lái)得出最優(yōu)的投資組合，其理論依據(jù)是馬科維茨的有效前沿。在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中，標(biāo)準(zhǔn)差最低的那個(gè)就是有效組合；在所有標(biāo)準(zhǔn)差相同的投資組合中，預(yù)期收益率最高的那個(gè)就是有效組合，最終呈現(xiàn)出一個(gè)有效前沿，這個(gè)前沿上的組合都是最優(yōu)的。Risk budegting使我們后面在學(xué)MCTR和ACTR的時(shí)候會(huì)提到的。
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