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2022-03-13 17:47smirk的解釋除了BCD選項(xiàng)還有其他的嗎？麻煩老師再統(tǒng)一列一下
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-14 10:05
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同學(xué)你好，原版書(shū)一共給出了三個(gè)原因。1.杠桿率，隨著公司股本價(jià)值的下跌，杠桿率也隨之上升，杠桿率越大代表公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大，波動(dòng)率也就越大。2.流動(dòng)性反饋。由于外部因素，波動(dòng)率增加，風(fēng)險(xiǎn)增加，投資者需要較高的回報(bào)率，因此股票價(jià)格下跌。3.崩盤(pán)恐懼癥。在經(jīng)歷崩盤(pán)事件之后，投資者非常害怕類似事件的發(fā)生，產(chǎn)生一種恐懼心里。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，他們就去購(gòu)買保險(xiǎn)，購(gòu)買看跌期權(quán)。如果市場(chǎng)上大量的投資者購(gòu)買看跌期權(quán)，那么看跌期權(quán)的價(jià)格就會(huì)上漲，即期權(quán)費(fèi)會(huì)上漲，期權(quán)費(fèi)所隱含的波動(dòng)率也會(huì)上漲。
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