SDin
2022-03-13 21:46第13題,為什么不算yieldcurvestrategy?在固收R13中講到了staticyieldcurve,買長(zhǎng)賣短不也算rolldown嗎?
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-14 10:02
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同學(xué)你好,這題并不涉及到對(duì)yield curve的判斷,策略涉及的兩只國(guó)債是duration match的,因此不存在長(zhǎng)短期限的交易。他們收益率的差異是因?yàn)橐恢皇切掳l(fā)(on-the-run)的國(guó)債,流動(dòng)性好,因此收益率低。一只是已經(jīng)發(fā)行國(guó)債(off-the-run),流動(dòng)性較低,收益率較高。而策略是要套取這兩種國(guó)債的利差,因此是買高利率的賣低利率的,屬于carry trade。
