undefinable
2022-03-14 14:12ppt這個(gè)例題請(qǐng)老師講解一下
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-14 14:36
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同學(xué)你好，這題是問持有怎么樣的forward position（結(jié)合100股的股票多頭），可以和covered call、protective put的delta一樣。
先看covered call的delta。covered call是long stock+short call，此處call的delta是0.7，因此covered call的delta是1-0.7=0.3.
那么long forward的delta也是1，那么要合成0.3的delta就必須每一股股票short 0.7股的forward，現(xiàn)在有100股，那么就要short 70股的forward.
protective put是long stock+long put。此處put的delta是-0.8。那么protective put的delta就是0.2。那么要合成0.2的delta就必須每一股股票short 0.8股的forward，現(xiàn)在有100股，那么就要short 80股的forward。
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