巨同學
2022-03-16 09:46老師請問I/Y到底是什么東西,為什么視頻里老師講的和這里寫的不一樣啊,這里并沒有寫這個債券是平價發(fā)行的,但是仍然默認I/Y是6,但是視頻里老師說因為平價發(fā)行因此coupon rate等于discount rate因此I/Y才是6,都給我整暈了
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-03-16 10:26
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你好同學,視頻里老師說,平價發(fā)行時候,coupon rate=discount rate,也就是面值100,發(fā)行價是100
債券發(fā)行有溢價發(fā)行,平價發(fā)行還要折價發(fā)行
書里的這個,是計算有效凸性和有效久期,利率不確定,可能上升也可能下降
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追問
這我知道啊,所以I/Y究竟是coupon rate還是discount rate啊
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追答
你好同學,是discount rate
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追問
那書上這道題是怎么得到I/Y等于6.4和5.6的呢?這里不就相當于用coupon rate當I/Y了嗎
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追答
同學你好,文中也說了上下浮動,這個是要根據題目來的,不能一概而論
