艾同學(xué)
2022-03-16 10:56計(jì)算EuroDollar的No.ofContract的時(shí)候直接使用MVofPortfolio/1million,為什么計(jì)算TbondFutures的No.ofContract的時(shí)候不能使用MVofPortfolio/0.1million,而是要用BPVHR的辦法計(jì)算呢?
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-16 11:13
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同學(xué)你好,eurodollar合約對(duì)應(yīng)的是1m的存/貸款金額,那么要對(duì)沖多少m的存/貸款利率變動(dòng),就買多少份contract。
對(duì)于TbondFutures,它要調(diào)整duration,0.1m只是contract size不是contract value,0.1m*futures frice/100才是contract價(jià)格。
那么合約份數(shù)不用BVHR,也可以這樣計(jì)算,那么就等于(DT-Dp)/Df*(MVp/MVf)。其中MVf = 0.1m*futures frice/100
