慌同學(xué)
2022-03-16 11:21什么時候期權(quán)最敏感？不是at the money的時候？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
吳珮瑤助教
2022-03-16 12:03
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你好同學(xué)，OT看漲期權(quán)對股息不太敏感；
期權(quán)價格變動相對于標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的比率大的時候，最敏感
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追問
505題該怎么理解呢？看不懂
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Adam助教
2022-03-18 16:45該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)有分紅的時候，股價會下降，這會引起期權(quán)delta的變化，而delta趨近于1的時候，變化是最劇烈的，影響最大的肯定是delta最大的期權(quán)，當(dāng)期權(quán)是in the money的時候是最大的【也就是這里說的change in value】，所以int the money的期權(quán)的變化幅度最大，同理，out of the money的期權(quán)的delta是最小的，所以out of the money的變化是最小的，d選項(xiàng)說at the money變化是最大的，說錯了。
你說的是：atm的時候gamma最大，所以這個時候delta變化不穩(wěn)定。
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