Diana
2022-03-16 12:42老師，848c選項(xiàng)，garch的均值回歸不是指σ²嗎?也不是return回歸啊?為什么會(huì)出現(xiàn)肥尾呢?
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-16 18:05
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
1：是的呀。
2：不是會(huì)一定造成，只用這種方法可以刻畫肥尾。這么去理解，正常的尾巴（一般就是正態(tài)分布）有一個(gè)特點(diǎn)是非條件發(fā)布，也就是在這個(gè)分布中均值和方差是不變的。但是GARCH可以描述一個(gè)條件分布，均值和方差可以變化，那么就可以表現(xiàn)出在極端損失的時(shí)候方差增加的現(xiàn)象，也就是我們說(shuō)的肥尾了。
0
0
2
2
