Joe
2022-03-16 13:50老師,R10原版書例題5第3題,請問我這樣理解對嗎?對沖多頭MXN的方法是buy GBP forward。該遠(yuǎn)期合約一個(gè)月后到期時(shí),roll需要sell GBP at spot rate?long GBP forward。因?yàn)镚BP在MXN/GBP中是基礎(chǔ)貨幣,所以roll yield = (S-F)/S = (19.6635-20.1115)/ 19.6635,roll yield為負(fù)。請問遠(yuǎn)期合約到期時(shí)的spot=1.5985+650=19.6635。這樣對嗎?
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-17 10:51
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同學(xué)你好,這題其實(shí)不需要計(jì)算具體的值,主要是假設(shè)到期時(shí)S和F的關(guān)系沒變。因?yàn)閷?shí)際上合約到期時(shí)即期匯率是多少我們是無法知道,因?yàn)檫€有一個(gè)月的時(shí)間才到期。因此我們假設(shè)到期時(shí)S和F的關(guān)系不會(huì)變,我們又從forward rate推斷出現(xiàn)在以MXN/GBP定價(jià)的遠(yuǎn)期合約是contango的,即S
