刷同學
2022-03-16 21:42如果用price×MD，還用再×0.01%嗎？貨幣久期雖然公式里也有1%，但不用乘了。有點懵
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關試題
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1個回答
Danyi助教
2022-03-17 09:37
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同學你好，
需要乘以0.01%，這里是因為money duration和PVBP在定義概念上有以下的不同：
money duration的定義：衡量的是債券利率每變動百分之一，債券價格變動多少元，?p/?y=MD*P，而?p/?y就相當于是money duration，這個1%隱含在MD。因為概念都是默認1%的變動，所以就相當于單位1，因此不再乘1%。
PVBP(跟money duration 概念類似)但這里不是債券利率變動百分之一，而是債券利率變動1bp(也就是0.01%時)債券價格變動多少元，?p=D*P*?y（?y=1bps），?p才是PVBP。
總結一下就是因為一個是?p/?y，一個是?p的原因。
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