Hykonki
2022-03-16 22:05老師，關(guān)于動(dòng)態(tài)對(duì)沖我仍舊有幾個(gè)問(wèn)題：1）為什么正反饋和負(fù)反饋策略舉例一個(gè)是賣(mài)出1/delta份call，一個(gè)是賣(mài)出delta份stock?這個(gè)只是老師的舉例還是有別的含義？2）正負(fù)反饋是看股價(jià)變化方向和什么的方向呢？為什么正反饋舉例里面股價(jià)下跌的情況下，我們賣(mài)更多call，看跌，股價(jià)會(huì)上漲，這會(huì)是正反饋呢？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-17 09:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，1.這里是只是老師舉的例子。
2.當(dāng)long一份call option，用Δ份stock對(duì)沖時(shí)，當(dāng)股價(jià)上升，Δ上升，因此需要賣(mài)出股票。當(dāng)s下降，Δ下降，需要買(mǎi)入stock，因此這里是負(fù)反饋。
當(dāng)買(mǎi)入一份stock，用1/Δ call對(duì)沖時(shí)，當(dāng)s上升，Δ上升，1/Δ下降，因此要買(mǎi)call option，當(dāng)s下降，Δ下降，1/Δ上升，因此要賣(mài)出call option，所以這里是正反饋。
0
0
2
2
-
回復(fù)Yvonne：delta為什么上升啊
