CLARA
2022-03-16 22:09老師,請問這里的zero duration,negative duration和positiveduration是指的什么?構(gòu)建怎樣的組合嗎?slope上升的時(shí)候?yàn)槭裁词莋ain?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-17 10:40
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同學(xué),早上好。
這里Net zero duration凈久期為0,也就是空頭和多頭的BPV之和為0。因?yàn)槲覀兪荢hort 長期而Long短期,那么我們需要看利率變化方向來判定是增加久期還是減少久期,負(fù)久期的情況代表了我們減少整體久期,那么利率變化是增加的,也就是更多的Short長期能獲得更多的回報(bào),同時(shí)減少久期也減少了組合暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)下的敞口,正久期是同樣道理。
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