梁同學(xué)
2022-03-17 11:07根據(jù)cdsprice的公式看,cdsprice的變化等于duration乘以cdsspread(0)-cdsspread(t),所以cdsspread的變化與cdsprice變化成反比,但這個結(jié)論明顯是錯誤的,以上怎么解釋。
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-17 17:22
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同學(xué),下午好。
同學(xué)的理解是正確的。但是CDS Price是報價,并不是真實繳納的保費,CDS Pirce反映了利差增加,價格變小的報價理念,和債券的利率上升價格變小的方向相符。但這個并不是真實繳納的保費,保費的確是利差越大保費金額越高。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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回復(fù)Nicholas:所以衡量投資者收益最直接的是保費,買入cds支付保費A,當spread上升,將手里的cds賣出獲得保費B,B大于A,因此收益為正。
