劉同學(xué)
2022-03-17 12:38老師 BC能再講一下嗎
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-03-17 13:31
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同學(xué)你好,LVaR=VaR+cost of liquidation,cost of liquidation在正常市場下的公式如下圖所示,根據(jù)題目內(nèi)容,當(dāng)置信水平上升的時候,VaR值變大,LVaR/VaR=(VaR+cost of liquidation)/VaR=1+cost of liquidation/VaR,從下圖公式可以看出正常市場下的cost of liquidation與置信水平無關(guān),也就是說置信水平上升,cost of liquidation值不變,而此時分母VaR值變大了,因此LVaR/VaR變小。
而隨著持有期的上升,VaR值也會變大,因此C選項這里說隨著持有期的上升而上升就是錯誤的。
