貝同學(xué)
2022-03-17 17:14課后題95頁(yè)23題: 老師上課講credit spread是CDS buyer 需要支付的費(fèi)用,對(duì)于investment grade issuer應(yīng)該支付1%,1.75%-1%=0.75%,buyer 多支付了0.75%,CDS seller應(yīng)該pay, CDS buyer應(yīng)該receive。為什么不選A?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-17 17:18
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同學(xué),下午好。
同學(xué)的理解是正確的,個(gè)人理解也是選擇A,但是目前協(xié)會(huì)沒(méi)勘誤。
根據(jù)公式CDS Premium=(Coupon-Spread)*8.75=(1%-1.75%)*8.75=-6.5625
也就是說(shuō)買(mǎi)保護(hù)的一方是需要繳納保費(fèi)的,按照投資級(jí)1%而高收益級(jí)5%的固定保費(fèi)來(lái)講,每期固定繳納保費(fèi)。當(dāng)前先按照Spread繳納保費(fèi),之后會(huì)進(jìn)行多退少補(bǔ)。
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