何同學(xué)
2022-03-17 17:381：04：37時(shí)，老師說賣掉資產(chǎn)1，會(huì)使資產(chǎn)1的邊際VAR下降，為什么啊？資產(chǎn)1的邊際VAR的公式中怎么分析這個(gè)現(xiàn)象？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-17 17:49
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同學(xué)你好，mavr的公式中其實(shí)是看不出來的，這里是有邊際效用遞減的。
比如夏天小明想吃冰淇淋，吃第一口的時(shí)候，是最滿足的，再吃一口，冰淇淋還是原來的冰淇淋，但是小明獲得的滿足感就沒有第一口吃那么多，這個(gè)就是邊際遞減效應(yīng)。所以，如果小明吃了十口將這個(gè)冰激凌全部吃完了，那么吃這個(gè)冰激凌的總效用一定小于吃第一口效用的十倍。
回到投資組合，假設(shè)投資組合目前包含10美元的資產(chǎn)A，在賣掉第一個(gè)1美元的時(shí)候，投資組合的在險(xiǎn)價(jià)值變化量為MVaRA，如果再賣掉第二個(gè)1美元，投資組合的在險(xiǎn)價(jià)值變化量一定小于等于MVaRA。
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