Gloria Shi
2022-03-17 22:47老師,請問fixed-income五因子分解中的roll yield和forward contract中的roll yield是類似的概念么,好像forward contract中的roll yield和rolldown return的表達式更相似
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-18 10:07
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同學,早上好。
均不是類似的概念,因為債券中的預期回報是集中在單個債券,也就是不改變持有本債券的情況下;而衍生品的Roll yield是指展倉收益,也就是在合約到期再進入一份新的合約時考慮之前價格和之后價格的Roll yield。
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