ElvinSun
2022-03-18 13:15target downside deviation是什么，怎么算，有什么意義？
所屬：CFA Level I > Quantitative Methods 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jessica助教
2022-03-18 19:12
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同學(xué)你好
target downside deviation，目標(biāo)半標(biāo)準(zhǔn)差，用于度量下行風(fēng)險(xiǎn)（downside risk）或尾部風(fēng)險(xiǎn)的。所以，如果需要計(jì)算這個(gè)指標(biāo)，題目會(huì)告訴我們是與downside risk有關(guān)的，且告訴了target值的話，那么就是暗示計(jì)算的是target semi-variance（目標(biāo)方差）或target semi-deviation（目標(biāo)半標(biāo)準(zhǔn)差）。
target semideviation，它的計(jì)算的就是：數(shù)據(jù)組中小于 “目標(biāo)值”的一個(gè)離散程度。
比如，在這個(gè)題目中的這個(gè)目標(biāo)值為11%，那么我們首先需要在給出的數(shù)據(jù)中，
1）找到小于11%的數(shù)據(jù)，一共有3個(gè)：5%，-7%，2%
2）然后對(duì)這些小于2%的數(shù)據(jù)，求小于目標(biāo)值11%的偏離程度的平方和= (5%-11%)^2+(-7%-11%)^2+(2%-11%)^2。
然后帶入到：目標(biāo)半方差的公式中計(jì)算后，開(kāi)根號(hào)，即可得到目標(biāo)半標(biāo)準(zhǔn)差的值。
樣本數(shù)據(jù)的目標(biāo)半方差 = 所有數(shù)據(jù)小于目標(biāo)值的偏離程度的平方和/（n-1）
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