kevin
2022-03-19 12:34老師您好,原版書課后題reading 10中的第17題,想請問下為何不選B,而是選C。我有兩個疑問,題干中表述,韓國出口美國增多,意味著出口收美元增多,那么擔(dān)心美元貶值,long put option of KRW/USD 應(yīng)該也是可以避免美元貶值。而選項B中原版書答案中表述,考慮了資本流動的限制,但是在題干中并未找到相關(guān)表述?
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1個回答
開開助教
2022-03-19 12:49
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同學(xué)你好,美國出口增加,韓國出口減少,說明美國貿(mào)易情況變好,因此預(yù)期KRW相對美元貶值。而且,美國商品出口多,對美元需求大,也會推升美元升值,韓元的情況則相反。而且預(yù)計波動率上行,因此我們要買NDF,這樣可以受益于美元升值?;贙RW/USD計價方式的put option 是看空USD的,因此不對。而short straddle是看空波動率的,而題干中說波動率增加,因此也不對。
