呂同學(xué)
2022-03-19 19:29關(guān)于reading 11課后題的第11題，有兩個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)是關(guān)于expected return中的currency gain or loss這里，在講義中（Bob版P175）的example中，最后是通過(guò)R（DC）= （1+Rfc）*(1+Rfx)-1算進(jìn)去的，但是課后題是直接加的，考試的時(shí)候以哪個(gè)為準(zhǔn)？第二個(gè)是關(guān)于credit spread變化帶來(lái)的expected return，可以直接跟benchmark YTM change加到一起帶入0.28%進(jìn)行計(jì)算嗎？
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-19 20:12
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同學(xué)，下午好。
1. 有些題目在未改版之前外幣的升貶值造成影響是直接相加減的，目前書(shū)中的計(jì)算方法都是采用復(fù)利相乘的方式，因此按照課堂講述的計(jì)算即可；
2. 如果題目中給出利差的改變以及利差久期，我們可以根據(jù)兩者計(jì)算利差導(dǎo)致的價(jià)格變化，這個(gè)可以直接加總在整體的回報(bào)率變化中，和我們計(jì)算基準(zhǔn)利率導(dǎo)致債券價(jià)格變化是同樣邏輯。
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