李同學(xué)
2022-03-19 20:59老師,failure2和1策略相同,老師分析的,虧損是都來(lái)自雙向頭寸,為什么ppt上寫的,loss from ....不一樣呢?
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-03-21 13:26
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同學(xué)你好,在第二個(gè)策略中也是通過做多mezzanine tranche的CDS,做空equity tranche的CDS來(lái)獲取收益的,但是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間,相關(guān)性上漲,對(duì)應(yīng)的違約概率持續(xù)上升,當(dāng)違約概率上升到一定程度的時(shí)候CDS的賣方是要理賠的,也就是做空equity tranche的CDS要理賠,如果要理賠的話,理賠的錢和保費(fèi)相比完全不是一個(gè)數(shù)量級(jí)。
