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2022-03-20 00:30老師您好，題目里面說的 “The buyer of a roll does not have any exposure to prepayments over the month being higher or lower than what had been implied by TBA prices while the repo seller does.” 為什么repo seller會(huì)面臨prepayment risk呢，不是repo buyer會(huì)面臨prepayment risk嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-21 10:10
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同學(xué)你好，
一個(gè)roll買方在這個(gè)月內(nèi)沒有提前償付預(yù)付風(fēng)險(xiǎn)，而回購(gòu)賣方有。
也就是說你做開始作為買方吧這個(gè)資產(chǎn)賣出去，下個(gè)月你要買回。這個(gè)期間內(nèi)資產(chǎn)時(shí)候發(fā)生提前償付與你無關(guān)。【因?yàn)閞oll買回的可能不是原來的資產(chǎn)】（換句話說：原資產(chǎn)池如果你一直持有肯定要面臨提前償付。而你把他賣出去，買回來的不一定是這個(gè)。所以買回來的這個(gè)沒有第一個(gè)池的提前償付。所以沒有償付風(fēng)險(xiǎn)）
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