Jessie
2018-06-19 18:52contango 的commodity 的roll yield為什么為負?公式應該還是P end-P begining/P beginning嘛
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1個回答
金程教育Alfred助教
2018-06-19 19:19
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同學你好,roll yield叫滾動收益,比如我想對沖六個月的風險,但一般市場上的主力合約是一個月的,那我就必須先進入一個月的合約,等一個月后再進入下一個月的,重復六次,這個動作就叫roll。那么如果價格曲線是contango升水的,相當于我roll的成本就會越來越高,因此對我收益是一個抵減。如果價格曲線是貼水的,那成本就是越來越低,相當于是一個正收益。
