TonyJIAO
2022-03-20 11:24老師好，R9的第22題為什么答案說CAD和USD的interest都是基于floating的呢？題干好像也沒提是浮動利率，所以我會默認CAD的貸款是以一個固定的利率來貸；其次結(jié)算的時候答案中為啥CAD會有個減去的動作？USD還有個USD／CAD的限制（減的是啥，為啥要減？如果按答案說的收CAD浮動支USD浮動，收和支實際多少不是應(yīng)該按各自隨行就市的么？有點不理解）
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1個回答
開開助教
2022-03-21 14:00
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同學(xué)你好，
1、原版書上在currency swap部分說：The swap periodically sets interest rate payments, mostly floating for floating。因此如無特別說明就是浮動換浮動。
2、cross currency basis swap的報價規(guī)則是在非美元貨幣的一端去加basis的。在2008年金融危機之后，美元需求增加，一般非美元貨幣相對美元都會有negative basis，因此如無特別說明，currency swap的是在non-us dollar currency上減掉xbps。因為有這個negative basis，W在每個swap payment date會收到是利息是（CAD的浮動利率-xbp）*CAD金額。
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