Mingchen
2022-03-20 17:21請問畫黃線的地方說明什么？“交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)不是被市場定價(jià)”這說明什么？“無擔(dān)保隔夜指數(shù)掉期利率和所有重置期的掉期利率無差異”說明什么？什么叫所有重置期的掉期利率？什么是重置期reset periods?
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Yvonne助教
2022-03-21 10:03
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，unsecured overnight index swap (OIS) rate和the swap rates兩者之間是應(yīng)該存在一定的差異的，因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)不同，但是在當(dāng)時(shí)它們之間的差距不大，因此市場無法體現(xiàn)出交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)。
-
追問
我沒看懂您的解釋，什么叫信用風(fēng)險(xiǎn)不同？哪里不同？另外什么是the swap rates for all reset periods所有重置期間的互換利率？
-
追答
信用風(fēng)險(xiǎn)不同可以理解為比如有的產(chǎn)品有擔(dān)?；蛘叩盅浩匪男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)就小一點(diǎn)，而有的產(chǎn)品完全沒有擔(dān)保面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)就更高。
the swap rates for all reset periods說的是不同期限的互換利率，比如互換期限為一年的，半年的等等。 -
追問
無法體現(xiàn)出交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn)又會影響什么呢？為什么這是重要的？
-
追答
就好比一個有擔(dān)保的產(chǎn)品和一個無擔(dān)保的產(chǎn)品，正常來說它們的信用風(fēng)險(xiǎn)不一樣，那么對應(yīng)的利率也應(yīng)該是不一樣的，但是在當(dāng)時(shí)的情況下它們的利率水平是差不多的，市場上并沒有體現(xiàn)這樣的差異。
-
追問
這對投資者和市場有什么影響嗎我的意思是？
-
追答
出現(xiàn)這種情況就說明目前很可能出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，市場上的的流動性非常差了，即使是一些質(zhì)量好的產(chǎn)品投資者也不敢投資。
-
追答
出現(xiàn)這種情況就說明目前很可能出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，市場上的的流動性非常差了，即使是一些質(zhì)量好的產(chǎn)品投資者也不敢投資。
0
0
0
0
