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2022-03-20 17:26這道題為什么要分析遠(yuǎn)期利率？題目說libor下降，因?yàn)槭崭?dòng)，所以未來肯定收的少。題目里又說forward spot flalttens, 跟分析出來的遠(yuǎn)期利率下降是沖突的么？另外，需要考慮整個(gè)互換的價(jià)格么，把未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)到現(xiàn)在？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-03-21 10:50
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同學(xué)你好，Libor屬于基礎(chǔ)利率，這里說了libor是下降的，因此未來spot rate的預(yù)期放緩了（雖然還是上升的趨勢）。BNP是收浮動(dòng)，支固定，也就是對(duì)應(yīng)的敞口是減小的（因?yàn)槭找嫔倭耍粗甤redit付出浮動(dòng)，付出的少了，也就是對(duì)應(yīng)的敞口是增加的，所以信用風(fēng)險(xiǎn)增加。這里考慮未來的預(yù)期敞口即可，不用考慮互換價(jià)格。
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