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2022-03-20 20:22為什么計(jì)算CVA用的是EE，近似式中用的是EPE？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Jenny助教
2022-03-21 10:27
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同學(xué)你好，CVA的兩種計(jì)算方法，分別是：1.未來(lái)所有預(yù)期損失的現(xiàn)值之和，涉及到的是每個(gè)【關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)】的預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，EE。而計(jì)算費(fèi)率形式的 CVA 時(shí)，是將 EE 轉(zhuǎn)化為 EPE，即【整個(gè)一段時(shí)間】的平均預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)敞口，然后將 LGD×PD 轉(zhuǎn)化為費(fèi)率形式，即 LGD×PD= 信用利差，利用信用利差代替 LGD×PD。所以一個(gè)是針對(duì)每個(gè)時(shí)點(diǎn)，用的是EE, 一個(gè)是針對(duì)一段時(shí)期，用的是EPE。
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