TonyJIAO
2022-03-20 21:45老師好,R10的第18題有點不理解,【在做carry trade的時候,應(yīng)該是借USD換成INR投一年再換回USD,就INR/USD來說先乘再除,除的話應(yīng)該是值越小越好?也就是說INR升值是好事,能換回更多的USD,這么看來的話應(yīng)該是INR/USD標價的Forward需要premium少一些更好?】這題看了其他同學(xué)問了之后的回答有個疑問,用利差這個來解釋的話,F(xiàn)/S=(1+Rdc)/(1+Rfc),在INR/USD標價下,是INR利率更高是好事,但如果給的是USD/INR標價的forward,是否是越低越好呢?
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1個回答
開開助教
2022-03-21 12:19
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同學(xué)你好,首先一般來說,新興市場貨幣如果和USD構(gòu)成貨幣對,那么遠期合約的報價一般是USD為base currency的,即新興市場貨幣/USD這種形式。
如果選項給了USD/INR這種形式,那么F/S = (1+Rusd)/(1+Rinr)≈Rusd-Rinr,則USD/INR discount越大越好。
