Serena
2022-03-21 00:53老師好，為什么這個(gè)說(shuō)法錯(cuò)誤？基金經(jīng)理偏離index持倉(cāng)，tracking error就會(huì)高，因?yàn)槠x所以才有超額收益，不是體現(xiàn)了基金經(jīng)理的能力嗎？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-03-21 16:04
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，這幾個(gè)基金都是復(fù)制指數(shù)的基金，他們最重要的任務(wù)是緊密的跟蹤指數(shù)，而不是創(chuàng)造alpha。因此有較高的alpha可以理解為是運(yùn)氣，是偏離本職后意外獲得的結(jié)果。
-
追問(wèn)
老師好，那么說(shuō)的話，如果基金經(jīng)理的本職工作就是復(fù)制指數(shù)，那他就不應(yīng)該有任何alpha對(duì)吧？excess return 和 tracking error 越低說(shuō)明他的表現(xiàn)越好？
-
追答
對(duì)，評(píng)價(jià)純指數(shù)復(fù)制的基金，最重要的指標(biāo)就是tracking error低。
0
0
0
0
