馮同學(xué)
2022-03-21 01:33策略二能否再詳細(xì)解釋一下為什么不行呢？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-03-21 14:46
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
對(duì)于策略2，他的預(yù)期將來(lái)BRL/CHF之間的匯率應(yīng)該是2.5642。因此他應(yīng)該short call在2.5642的執(zhí)行價(jià)上，而不是執(zhí)行價(jià)更高的2.5669。
因?yàn)閷?duì)于call來(lái)說(shuō)執(zhí)行價(jià)越低，說(shuō)明這個(gè)call越值錢。因此如果他賣出2.5642的執(zhí)行價(jià)的call，可以獲得更高的期權(quán)費(fèi)。但他賣出的期權(quán)執(zhí)行價(jià)為2.5669，是更高一些的，收到的期權(quán)費(fèi)自然更少，說(shuō)明他沒(méi)有很好的利用他的市場(chǎng)預(yù)期。如果市場(chǎng)預(yù)期利用得好，他就應(yīng)該short執(zhí)行價(jià)為2.5642的call，賺更高期權(quán)費(fèi)。
問(wèn)題在于他的策略讓他少賺錢了。
0
0
1
1
