Serena
2022-03-21 01:57老師好,這道題的正文描述 A goal that the overall stock portfolio should consist of mature companies that have stable net incomes and high dividend yields 都指向是基本面良好和大盤股的公司,反而B和C選項(xiàng)看起來是正確的,但是選的是factor base, 為什么啊
所屬:CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-21 15:59
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同學(xué)你好,因?yàn)橛胒actor-based的方法來構(gòu)建的benchmark可以更精準(zhǔn)的反映出投資者的偏要和投資要求。這題中,Pool2明確說明了就想要買成熟的業(yè)績(jī)穩(wěn)定的公司,有高分紅,那相當(dāng)于這個(gè)portfolio只想投Value這個(gè)風(fēng)格的股票,所以用factor-based的方法來構(gòu)建benchmark是MOST APPROPRIATE!
B:因?yàn)榇蟊P股也是有成長(zhǎng)風(fēng)格的,而小盤股也可能有價(jià)值風(fēng)格,從市值角度不能獲得純粹的value敞口。
C:是在權(quán)重上做文章,而沒有對(duì)股票進(jìn)行篩選。確實(shí)可以通過例如按B/P加權(quán),把組合構(gòu)建的更偏value一點(diǎn),但持股上還是可能包含成長(zhǎng)股等不符合要求的股票,只是配置權(quán)重小一點(diǎn)。不如A好。
