Joe
2022-03-21 06:54請問R5原版書例題5怎么理解？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2022-03-21 09:39
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同學你好，現(xiàn)在有兩個資產(chǎn)大類，一個是國內(nèi)中期債券，一個是國內(nèi)長期債券。站在asset only的角度，如果是要在資產(chǎn)端形成分散化的話，那么這兩個資產(chǎn)大類都可以，因為他們都包含利率風險和信用風險因子，所以無論用哪個來做資產(chǎn)分散化都是可以的。但在liability relative就不一樣了，資產(chǎn)需要匹配負債，那么久期就很重要。比如負債是比較短期的，那么就用較短期限的債券去匹配，如果是很長時間以后才會有支出，那么就用用久期較長的債券去匹配。
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