gannbaru
2022-03-21 11:17holding based看的是個(gè)股 不適用于組合里有衍生品。但是return based看的是收益風(fēng)險(xiǎn) 為啥不可以用在有衍生品的組合里？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-21 15:53
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同學(xué)你好，確實(shí)，衍生品對HBSA影響更大，這個(gè)策略主要不不適合RBSA的原因是它有大量的long/short頭寸，它可能把很多factor 因子都對沖掉了，而且因?yàn)閘ong short本身并不是要獲得因子的收益而是alpha收益，那么使得用回歸的方法去看這類基金在風(fēng)格因子上的beta的方法參考價(jià)值不大。
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