Joe
2022-03-21 12:35請(qǐng)問(wèn)R6原版書(shū)例題2中，如何判斷什么時(shí)候需要使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？本題中使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的判斷依據(jù)是什么？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-21 14:10
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同學(xué)你好，現(xiàn)在的預(yù)期收益率是6.5%，而目前并沒(méi)有禁止使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，那么就可以將tangent portfolio（夏普比率最高的組合）來(lái)與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相結(jié)合，確保sharpe ratio最大化，而不必使用兩個(gè)corner portfolio結(jié)合，否則sharpe ratio就會(huì)下降了。這里的關(guān)鍵在于投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)合后，新組合的sharpe ratio等于原來(lái)投資組合的sharpe ratio。
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