186****6299
2022-03-21 19:41老師，這里的市場組合點(diǎn)M，不是包含有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的那個CML線和EF的切點(diǎn)嗎？怎么在SML線上也有呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-03-22 10:28
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
M（market portfolio）市場組合：CML和EF的切點(diǎn)，M僅包含系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不包含非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)M點(diǎn)在CML線上，橫軸對應(yīng)的是衡量總風(fēng)險(xiǎn)的σ，我們想僅僅衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，于是：
將Rf點(diǎn)和M點(diǎn)連起來形成的直線是SML線，如你截圖所示，用Beta作為橫軸，僅衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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