艾同學(xué)
2022-03-21 21:39Duration和SpreadDuration在數(shù)值上是相等的？沒(méi)太聽(tīng)明白，煩請(qǐng)老師詳細(xì)解釋，謝謝
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-22 10:24
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同學(xué)，早上好。
我們說(shuō)久期衡量利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格變動(dòng)的敏感程度，一般而言對(duì)于同一債券，利率變化1%債券的變化幅度是相同的，因此這里描述利差久期和基準(zhǔn)收益率久期相同。
但實(shí)際上通過(guò)我們觀察以及歷史數(shù)據(jù)回歸發(fā)現(xiàn)利差變動(dòng)和基準(zhǔn)利率變動(dòng)對(duì)債券的價(jià)格影響并不一致，那么兩者的久期實(shí)際上是不一致的。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
可不可以這么理解：理論上，對(duì)于公司債券而言，其自身的久期=國(guó)債的久期=利差久期？
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追答
同學(xué)，下午好。
同學(xué)的理解是正確的，但是我們不會(huì)用這個(gè)結(jié)論的，都是按照正常利差久期和基準(zhǔn)久期不同來(lái)去處理的。
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