冉同學(xué)
2022-03-22 08:45該題目中rolldownreturn是假設(shè)收益率曲線不變化，另外部分是假設(shè)收益率曲線發(fā)生變化產(chǎn)生額收益，在計(jì)算該題時(shí)，兩個(gè)假設(shè)可以同時(shí)成立從而直接相加嗎？謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-22 09:02
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同學(xué)，早上好。
因?yàn)閱栴}中沒有截圖，不太清楚同學(xué)具體問的是具體哪個(gè)題目，煩請(qǐng)說明一下，方便為同學(xué)答疑，感謝。
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
PPT第55/56頁(yè)例題
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追答
同學(xué)，下午好。
這里將債券價(jià)格變動(dòng)拆分為兩方面的影響，一方面是隨著時(shí)間的推移，一方面是利率的變動(dòng)，那么rolldown計(jì)算的部分就是假設(shè)利率不變時(shí)價(jià)格改變的部分，利率變動(dòng)的影響在第三部分考慮。 -
追問
老師，該題直接將rolldown return（假設(shè)利率不變）和price retrun（假設(shè)利率變動(dòng)）相加，債券價(jià)格可以同時(shí)存在這兩種假設(shè)嗎？謝謝。還是說前者假設(shè)benchmark變動(dòng)，后者指的是spread的變動(dòng)？
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追答
同學(xué)，早上好。
是可以直接相加的。我們?cè)谝患?jí)學(xué)到過類似的計(jì)算，即根據(jù)一年后價(jià)格的改變做拆解，拆解為隨著時(shí)間變化和利率變化引起價(jià)格變化的兩部分，那么這個(gè)也是同樣的道理。
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