王同學(xué)
2018-06-19 22:59老師您好，這個(gè)有幾個(gè)不明白的地方。 1.dollar roll 是在7/1同時(shí)賣出和買入嗎？ 因?yàn)橹挥性?/1同時(shí)賣出和買入這樣收益才是最大啊，因?yàn)?%的無風(fēng)險(xiǎn)利率很明顯不如5%得coupon多。如果是這樣交易，那為什么7/1號(hào)交割價(jià)格要加上AI呢？因?yàn)樵?/1號(hào)就交易了，并沒有持有到7/12?。窟@樣是不是也就不存在現(xiàn)金的無風(fēng)險(xiǎn)收益了??？ 2.算AI時(shí)，可不可以直接用5%*12/360這樣來算利率？
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-06-20 17:57
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1.dollar roll 是在7/1同時(shí)賣出和買入嗎？ 因?yàn)橹挥性?/1同時(shí)賣出和買入這樣收益才是最大啊，因?yàn)?%的無風(fēng)險(xiǎn)利率很明顯不如5%得coupon多。如果是這樣交易，那為什么7/1號(hào)交割價(jià)格要加上AI呢？因?yàn)樵?/1號(hào)就交易了，并沒有持有到7/12??？這樣是不是也就不存在現(xiàn)金的無風(fēng)險(xiǎn)收益了??？
是在7.12日settlement。這個(gè)不是按照獲利最大，而是按照合約規(guī)定的交割日期。合約規(guī)定的是7.12日交割，只能7.12日交割。或者你的對(duì)手方要求的7.12交割。這個(gè)不是自己決定的。并且，在此題中，你也并不知道7.1的價(jià)格是多少的。
2.算AI時(shí)，可不可以直接用5%*12/360這樣來算利率？
可以
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追問
謝謝老師，明白可
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