柴同學(xué)
2022-03-22 22:09老師這個題不太會幫忙看一下,謝謝老師
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-03-23 10:23
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你好同學(xué),首先我們要知道write其實就是short的意思,這個是short at-the-money call option
再at-the-money時 delta和gamma可以取到最大值
我們又知道short option, gamma<0
波動率比假設(shè)的波動更大意味著gamma再做空看漲期權(quán)會損失,風(fēng)險敞口變大
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追問
老師我沒聽懂,ATM的時候,gamma最大,delta不是等于0.5嘛,能不能再給我講一下,謝謝老師
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追答
你好同學(xué),在ATM時候絕對值Gamma取到最大值;
delta-gamma在ATM時,delta=gamma=0.5
