vivi_chu
2022-03-23 17:06關(guān)于Multiple liability immunization, 官網(wǎng)題，答案是推薦Portfolio2. 關(guān)于money duration of asset >= money duration of liability的條件，該題認為money duration of asset ($2,609,442)和money duration of liability($2,609,700)這兩個金額是比較接近的，請問老師金額接近有沒有比較明確的標(biāo)準，如果相差幾百可以認為接近，那么幾千或幾萬呢？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Nicholas助教
2022-03-24 11:36
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
沒有絕對的標(biāo)準，題目中給出的金額不會相差太多。
在匹配多負債的時候有三個條件，資產(chǎn)的PV大于負債，資產(chǎn)和負債的麥考利久期匹配，資產(chǎn)的凸性大于負債；
前兩個條件綜合在一起可以理解為BPV的匹配，匹配并不是講一模一樣，或者是必須要大于，很多題目中相近都是可以的，題目中給出的選項不會相差太遠，因此相近程度的問題不用考慮。 并且BPV的匹配是首要考慮因素。
因此主體是看BPV是否匹配，匹配不是完全相等或者一定要大于，相似的情況下判定凸性即可。
按照BPV匹配的思路三個組合都是可以的，但是我們還有一個條件是凸性大于負債凸性且盡可能小，所以C組合是不行的，而A組合的凸性又太大了。
努力的你請【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
2
2
