珊同學(xué)
2022-03-23 20:15資產(chǎn)配置-金程PPT-第98頁最后一部分 construct overall portfolio 中第二點(diǎn)borrow or lend 是想表達(dá)出什么觀點(diǎn)?整個(gè)這個(gè)部分出現(xiàn)在這里是什么意義?
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-23 20:26
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同學(xué)你好，borrow or lend就意味著可以與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來進(jìn)行組合了。Borrow就相當(dāng)于額外借錢投資于portfolio，于是portfolio的權(quán)重會(huì)大于100%，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重為負(fù)；lend就意味著拿出部分資金去放貸來獲取無風(fēng)險(xiǎn)利息，于是分配給portfolio的資金就少了，因此portfolio權(quán)重會(huì)小于100%，其余部分投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
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