丹同學(xué)
2022-03-24 18:59Reading12課后習(xí)題12不懂。 cashflow matching 會Mitigate the risk of non_parallel shift of interest rate curve。 是不是所有matching 例如 duration 等都可以mitigate？
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-24 19:19
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同學(xué)，晚上好。
久期匹配的前提是收益率曲線平行移動，因為現(xiàn)金流匹配是資產(chǎn)合同的到期金額匹配負債到期的償債金額，因此利率非平行移動也不會帶來太大影響，但是久期匹配不同，可能涉及資產(chǎn)的提前出售，如果利率變動會影響債券價格。
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追問
所以說Cash flow matching可以Address parallel shift and non parallel shift but the reason of possibly not using it is due to availability of bonds in the market right?
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追答
同學(xué)，早上好。
是說現(xiàn)金流匹配的方法不會受到期間利率波動的影響，不是可以解決非平移的問題。另外我們通常較少使用現(xiàn)金流匹配是因為較難獲取對應(yīng)的合適債券去匹配負債。
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