郭同學(xué)
2022-03-24 19:51老師，信用百題第21題，老師講的解法和答案的解法好像不一樣，答案是錯了嗎？答案沒有考慮CS要乘以1/2，也沒有單獨計算下半年的d2，直接用4.6%和3%比較的。另外，線上提問時，只要按了空格鍵就會導(dǎo)致視頻播放或暫停，而不出現(xiàn)空格效果，很不方便，請技術(shù)方面解決下，謝謝
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Jenny助教
2022-03-25 10:39
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，兩種方式其實都可以，選項里面問的是前六個月還是后六個月的違約概率誰比較大，但是解析里面其實并沒有具體算出每一期的違約概率，只是計算了年化的CS，到這一步其實老師和解析的做法都是一致的，只不過解析到這里就結(jié)束了，直接用年化CS來推導(dǎo)結(jié)論。債券法估計PD都是假定風(fēng)險中性的條件，只不過這里由于使用的債券期限不同和利率不同，推出來的CS不同。同為年化的CS，但半年期的債券得到的CS要比一年期債券的高，那么在損失率相同的情況下，肯定是前期違約概率較大，后期違約概率較和緩。而老師這里則是直接計算期間的違約概率來比較。由于違約概率是半年期的，所以年化的CS才做調(diào)整，但并不意味著CS是1/2CS.
關(guān)于視頻播放的問題，這里我會跟技術(shù)人員反饋一下的, 謝謝你的建議。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來提問~如果您對回復(fù)滿意可【點贊】鼓勵您和Jenny更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
