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Vincent助教
2018-06-20 20:12
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同學你好，題目問了rate平行上升，和遠期利率變動而中期不變的影響
平行上升，債券價格下降，loss in level
遠期變，而中期不變， 說明是steepness, 然后看表3， 30年steepness是-1， 說明steepness變動一個標準差，yield是反向變化。
現(xiàn)在steepness是下降，那么yield是上升，債券價格下降，于是loss in steepness
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追問
請問老師，curve flattern 并且not twist的意思就是遠期利率變動而中期不變嗎？steepness-1 不是代表我利率上升1%，價格上升1%*30*1/3嗎？為什么這里steepness是下降變化呢？另外想問下這個parallel 的 duration, 是 —（1%*5*1/3+1%*10*1/3+1%*30*1/3=15這樣嗎？
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