anina
2022-03-25 16:06Ratio of excess return to MCTR這個式子的含義是什么?分子是組合的超額收益,而分母是增加一單位某資產的權重所帶來的總風險的增加量,如果是分子分母相除,不應該是增加的超額收益除以增加的總風險嗎?分母用的是增加量而分子用的是絕對量,這好像邏輯不對吧?
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1個回答
Johnny助教
2022-03-25 16:46
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同學你好,這個式子的含義就是每單位的邊際風險所帶來的超額收益。如果某個資產每增加一單位的邊際風險所帶來的超額收益大于其他資產,那么就增加該資產的權重,直到所有資產的ratio of excess return to MCTR都相同為止。要是發(fā)現(xiàn)某個資產的ratio of excess return to MCTR小于其他資產,那么就要減持該資產。其原理和一級經濟學中所學的邊際成本和邊際產出很類似。
